嚴(yán)重缺貨大漲價(jià)！NVIDIA、AMD顯卡一起淪陷
發(fā)布時(shí)間：2020-07-10 09:03:25
AMD最近乏善可陳，該公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的高度依賴以及在AI方面的劣勢(shì)。由于這兩個(gè)問(wèn)題，我相信AMD的股票將在未來(lái)幾個(gè)月和幾個(gè)季度中繼續(xù)落后于納斯達(dá)克交易所的平均水平。
6月2日，AMD首席財(cái)務(wù)官Devinder Kumar表示，該公司將達(dá)到之前的收入同比增長(zhǎng)21％的目標(biāo)。他還重申了該公司先前的全年展望，即“ 2020年收入增長(zhǎng)約25％”。
這聽(tīng)起來(lái)不錯(cuò)，但是Nvidia提供的第二季度的收入指導(dǎo)，表明其營(yíng)收將同比增長(zhǎng)近30％。受益于遠(yuǎn)程辦公人數(shù)比例的增加，數(shù)據(jù)中心的規(guī)?？焖贁U(kuò)展，另外兩家芯片制造商美光和賽靈思最近也提高了對(duì)本季度的收入預(yù)期。
自從AMD重申其目標(biāo)以來(lái)，AMD的股價(jià)已經(jīng)下跌了近3％，而納斯達(dá)克則上漲了約6％。顯然，在AMD重申指導(dǎo)方針之后，投資者不再對(duì)公司的股票感到興奮。
那么，為什么AMD的發(fā)展速度不如Nvidia那樣快，或者為什么不像美光和賽靈思那樣提高發(fā)展目標(biāo)呢？
最重要的原因是中國(guó)市場(chǎng)和AI。正如我之前報(bào)道的那樣，高盛（Goldman Sachs）估計(jì)，2018年來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收約占AMD收入的26％。
AMD與中國(guó)市場(chǎng)
在對(duì)該專欄進(jìn)行研究時(shí)，我發(fā)現(xiàn)TechCrunch在2019年12月發(fā)表的一篇文章指出：“據(jù)報(bào)道，中國(guó)要在未來(lái)三年內(nèi)更換所有國(guó)外PC硬件和操作系統(tǒng)。”
文章援引《金融時(shí)報(bào)》的一篇報(bào)道稱，中國(guó)計(jì)劃今年替換30％的外國(guó)計(jì)算機(jī)，明年替換50％的計(jì)算機(jī)，到2022年替換20％的計(jì)算機(jī)。軟件也必須是中文，這樣才能替換Intel和AMD處理器?！?
如果中國(guó)將禁令擴(kuò)大到服務(wù)器芯片，那么今年該公司來(lái)自中國(guó)的收入中有30％可能會(huì)損失。據(jù)報(bào)道，自從AMD在2018年從中國(guó)市場(chǎng)獲得其收入的26％以來(lái)，新的政策可能會(huì)對(duì)AMD的2020年?duì)I收產(chǎn)生重大影響。
AMD在服務(wù)器領(lǐng)域的落后
NextPlatform 估計(jì)，AMD 2019年數(shù)據(jù)中心的總收入略低于10億美元。相比之下，Nvidia僅在今年第一季度就創(chuàng)造了11.4億美元的數(shù)據(jù)中心收入，而英特爾數(shù)據(jù)中心部門的第一季度收入為70億美元。
AMD的企業(yè)、嵌入式和半定制部門（包括EPYC服務(wù)器芯片）第一季度收入同比下降21％，至3.48億美元。不過(guò)，該公司表示，其服務(wù)器芯片的銷量比去年同期增長(zhǎng)了300％。
AMD將該部門的收入下降歸咎于 “用于游戲機(jī)的定制芯片”需求下降。盡管如此，我認(rèn)為服務(wù)器芯片銷量的三倍下降以及該部門整體收入的下降表明，該公司服務(wù)器芯片的價(jià)格明顯低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
實(shí)際上，去年9月，Tom's Hardware報(bào)道：“ AMD的服務(wù)器芯片承諾每核的價(jià)格要比Intel低得多，而每核卻能提供相對(duì)相似的性能。”
但是，可能造成價(jià)格差異的原因是AMD相對(duì)缺乏AI方面的專業(yè)知識(shí)。隨著AMD與Intel和Nvidia的AI水平差距不斷擴(kuò)大，我相信AMD必須降低其服務(wù)器芯片的價(jià)格，這將對(duì)其第二季度的指導(dǎo)方針產(chǎn)生負(fù)面影響。
AMD的首席財(cái)務(wù)官Kumar上個(gè)月預(yù)測(cè)，該公司的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將“在未來(lái)三到四年內(nèi)為AMD帶來(lái)約30％的收入，”現(xiàn)在這一比例約為15％。盡管該公司有可能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，但它將以相當(dāng)?shù)偷膬r(jià)格出售其芯片。
小結(jié)
AMD的增長(zhǎng)率顯著低于Nvidia的增長(zhǎng)率。此外，與美光和賽靈思不同，AMD無(wú)法提高其本季度的收入預(yù)期。
我相信中國(guó)市場(chǎng)的變化以及AMD AI技術(shù)的相對(duì)弱點(diǎn)正在對(duì)其結(jié)果產(chǎn)生負(fù)面影響。隨著公司在這些方面的問(wèn)題可能只會(huì)加劇。
日前有消息稱，NVIDIA已經(jīng)內(nèi)部通知所有AIC品牌顯卡廠商，建議從7月份開(kāi)始，可以對(duì)部分型號(hào)進(jìn)行漲價(jià)，原因包括彌補(bǔ)618特價(jià)、挖孔需求抬升(GTX 1660S/RTX 2060)、芯片供應(yīng)緊張等。
根據(jù)聚訊門從NVIDIA內(nèi)部得到的最新消息，NVIDIA高端顯卡后續(xù)可能會(huì)面臨嚴(yán)重的缺貨現(xiàn)象，將影響各家品牌。
消息稱，NVIDIA高端芯片目前產(chǎn)量不足，備貨也很緊張，因此有極大概率會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重缺貨，甚至不排除出現(xiàn)空窗期的可能，也就是一段時(shí)間內(nèi)完全無(wú)貨，而且后續(xù)NVIDIA是否還會(huì)補(bǔ)上產(chǎn)能也未可知。
具體原因沒(méi)有解釋，但不難猜測(cè)是下一代安培架構(gòu)的RTX 30系列即將發(fā)布，而且首發(fā)的肯定還是RTX 3080、RTX 3080 Ti這些高端型號(hào)，而按照慣例，現(xiàn)有的高端型號(hào)RTX 2080、RTX 2080 Ti將逐步停產(chǎn)退市，缺貨自然在所難免，漲價(jià)也是必然結(jié)果。
中端型號(hào)方面，RTX 2060目前已經(jīng)在漲價(jià)，而原因頗為離奇：RTX 2060本來(lái)是基于TU106核心，但是去年底NVIDIA又拿出了一個(gè)TU104核心版本，懷疑是RTX 2070不良品屏蔽而來(lái)，但是它的成本卻更低，而現(xiàn)在TU104版本基本沒(méi)有了，又要回到TU106，成本因此增加，自然要漲價(jià)。
AMD方面比較詭異，漲價(jià)的不是RX 5000系列，也不是RX Vega系列，而是更老的北極星架構(gòu)的RTX 580 2048SP版本，原因主要是挖礦需求增長(zhǎng)明顯，導(dǎo)致該卡嚴(yán)重缺貨，各家AIB品牌都是如此。
有傳聞稱，RX 580 8GB 2048SP芯片加顯存打包的成本將會(huì)增加4-5美元，也就是人民幣30元左右，但暫時(shí)還沒(méi)有確鑿的說(shuō)法。
RX 580 2048SP可謂“歷史悠久”，2018年10月份就上架了，只有2048個(gè)流處理器，也就是相當(dāng)于RX 570，不過(guò)頻率更高，同時(shí)價(jià)格也很有競(jìng)爭(zhēng)力，因此在市場(chǎng)上頗受歡迎。